市场认知
- 周期判断：
- 大周期：流动性（外循环）+ 新共识升级/聚合（新秩序）+ 筹码结构（参与者博弈分析）
- Bitcoin（世界货币）→ Ethereum（世界账本）→ CEX（出入金）→ Perp / DEX / Lending（链上金融）→ Launchpad（注意力市场）
- 小周期：流动性（内循环）+ 叙事（注意力/短期情绪）+ 筹码结构（博弈者分析）
- Prediction Market、AI（x402/ERC8004）、Meme、RWA、Stablecoin
- 周期判断的指标有哪些：
- 价格指标
- 情绪指标
- 大周期：流动性（外循环）+ 新共识升级/聚合（新秩序）+ 筹码结构（参与者博弈分析）
- Crypto 是赌场，资产发行能力是核心，印钱要去接（核心关注有没有增量资金，增量市场本身具有信息差优势）
- Crypto 肥尾事件很多，需要重点把握
- Crypto 短期 90% 的价格都来自情绪面
- 情绪面高点的核心判断指标：能不能吸引更多的参与者
- Crypto 是零和游戏，别让情绪主导，保持冷静
策略认知
明确赚的是什么钱（靠胜率赚钱还是赔率赚钱），即收益风险分别是什么，对手方是谁（战场分析）
理财收益（适合 10M+）
- 项目补贴
- 赚的钱是什么：协议风险
- 资费收益
- 赚的钱是什么：平台风险 + 爆仓风险
- 时间套利
- 脱锚
- 赚的钱是什么：承担协议风险赚固定收益
- Pre-launch
- 赚的钱是什么：项目方不确定性 + 开盘操纵 赚固定收益
- 脱锚
Alpha 机会
- ICO 融资
- 赚的钱是什么：KYC 参与成本 + 估值风险
- 项目挖矿：POC（Proof of Participation）
- 赚的钱是什么：团队能力 > 做市能力 > 产品能力
- Meme
- 赚的钱是什么：Attention 扩散 + 短期市场博弈
- 判断条件：审美（资金覆盖面 + 叙事预期）
- 项目方行为、社区健康度、大户退出情况、大盘波动
二级交易
- 主观交易
- 赚的钱是什么：信仰的钱
- Pair trading
- 赚的钱是什么：认知 / 波动的钱
事件交易
- 途径：可能是 Meme 也可能是二级市场代币
战术
策略执行
任何一个决策都记录为什么做或者为什么不做的原因，利于持仓和复盘（事事有结论）
决策
-
归因不超过三点： 方向太多，归因太多影响判断（大道至简：如果一个好策略不值得你在三个理由内说服别人，说明自己没看清、不坚定）（提高信噪比）
- 决策时的信息量 + 快速决策的能力（越成熟的赛道信息差相对越少）
- 项目基本面：团队 > 市场能力 > 产品能力
- 一级强调快速决策的能力（小时级别）
-
计算赔率 + 仓位分配
-
什么时候退出：时间策略 + 事件策略 + 价格策略
执行
- 贝叶斯更新：如果 conviction 没变，尽量降低决策次数，提高决策质量
策略优化
- 复盘：四种类型必须给出判断（是决策流程还是执行流程出了问题）
- 输得起才能赢得起（正确的亏损是成本，不是错误）
- 优化执行流程（学习别人决策流程或者成功案例的决策思路）